原標(biāo)題：基金重倉魯股藏投資密碼

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

原標(biāo)題：基金重倉魯股藏投資密碼

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

◆導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超

實(shí)習(xí)生 劉曉羽 濟(jì)南報(bào)道

隨著公募基金2022年四季度報(bào)告披露的收官,基金重倉股名單也完整地展現(xiàn)在投資者面前。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,去年四季度末,公募基金中的主動(dòng)偏股基金權(quán)益?zhèn)}位提升至85.5%,創(chuàng)出近十年新高,凸顯對(duì)A股前景的樂觀預(yù)期。其中,公募基金對(duì)電力設(shè)備及新能源、食品飲料、醫(yī)藥等行業(yè)頗為青睞,加大了倉位配置。

魯股方面也有不少個(gè)股獲得公募基金重倉布局,像萬華化學(xué)(600309.SH)、華魯恒升(600426.SH)、海爾智家(600690.SH)獲基金重倉持股市值均超過百億元。另外,輪胎板塊的賽輪輪胎(601058.SH)、森麒麟(002984.SZ),電力板塊的華電國際(600027.SH),家電板塊的海信視像(600060.SH)等也是基金重倉股,持股市值都在10億元以上。

“今年以來,部分基金重倉股表現(xiàn)較好,股價(jià)出現(xiàn)明顯攀升,這背后既有A股整體回暖的助力,也有良好業(yè)績兌現(xiàn)刺激,算是印證了部分基金經(jīng)理的判斷。”長期關(guān)注資本市場(chǎng)的濟(jì)南投資者魏慶國對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說,“當(dāng)然,也有部分重倉股目前仍處于震蕩中,這些個(gè)股背后的投資價(jià)值,值得關(guān)注。”

3只魯股獲基金

百億級(jí)重倉

Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示,截至2022年四季度末,共有19只魯股獲公募基金重倉持股市值在10億元以上。其中,萬華化學(xué)、華魯恒升兩只化工板塊龍頭股居基金持有魯股市值第一、二位,分別為178.93億元和133.05億元。

重倉兩家公司的基金產(chǎn)品中,不乏知名度高的明星基金。像睿遠(yuǎn)成長價(jià)值A(chǔ)(007119.OF)持有萬華化學(xué)1485.86萬股,對(duì)應(yīng)市值超過13億元；東方紅睿璽三年A(501049.OF)、東方紅啟恒三年持有A(910004.OF)分別重倉華魯恒升4165.95萬股、3617.30萬股,對(duì)應(yīng)市值也均超過10億元。

對(duì)于持倉理念,睿遠(yuǎn)成長價(jià)值A(chǔ)表示,上市公司的較高成長性,產(chǎn)品線的有機(jī)銜接,營收和利潤實(shí)現(xiàn)的確定性,都是其篩選個(gè)股的重要參考指標(biāo)；東方紅睿璽三年A則關(guān)注在這輪宏觀環(huán)境壓力下,經(jīng)營表現(xiàn)仍然比較堅(jiān)挺的公司,以及政策回到正軌的行業(yè),市場(chǎng)對(duì)行業(yè)及行業(yè)內(nèi)企業(yè)的預(yù)期會(huì)隨之逐步回到正軌的標(biāo)的。

除了上述兩只魯股,海爾智家也是公募基金重倉持股市值超過百億元的公司。這家公司獲得知名基金產(chǎn)品易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)(110022.OF)、興全合潤(163406.OF)重倉,持股市值都超過15億元。易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)在2022年四季報(bào)中稱,長期看,壓制消費(fèi)最大的因素已經(jīng)不復(fù)存在,可以期待2023年消費(fèi)行業(yè)迎來一輪復(fù)蘇,也希望在更長遠(yuǎn)的未來,消費(fèi)行業(yè)能夠迎來新的繁榮。

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另外,青島啤酒(600600.SH)、賽輪輪胎、光威復(fù)材(300699.SZ)、太陽紙業(yè)(002078.SZ)、兗礦能源(600188.SH)、華電國際、海信視像等魯股,緊隨上述3只百億級(jí)基金重倉股之后,獲得基金青睞,對(duì)應(yīng)基金重倉市值分別達(dá)到98.77億元、58.40億元、48.91億元、39.30億元、36.66億元、31.96億元、23.82億元。

僅從上述10只基金重倉魯股看,其所處行業(yè)較為分散,但有一個(gè)共性,就是公司處在行業(yè)龍頭位置、重視研發(fā)創(chuàng)新,這使得公司經(jīng)營穩(wěn)定且前景向好。

“A股凈利前期回調(diào)后,估值處在歷史低位,此時(shí)布局行業(yè)龍頭類的權(quán)重股,勝率更高。”華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說。

輪胎板塊受關(guān)注

當(dāng)然,如果將基金重倉魯股的觀察面進(jìn)一步擴(kuò)大,還可以發(fā)現(xiàn)基金去年四季度特別青睞的板塊。

比如,輪胎板塊的多只魯股同時(shí)獲得公募基金重倉。像賽輪輪胎去年四季度末共獲得88只基金產(chǎn)品重倉,合計(jì)持股數(shù)量達(dá)5.83億股,對(duì)應(yīng)市值超過58億元。其中,大成新銳產(chǎn)業(yè)(090018.OF)去年四季度加倉公司1609.72萬股,持股數(shù)量高達(dá)9303.35萬股,對(duì)應(yīng)市值超9億元。

森麒麟則獲得中歐價(jià)值智選回報(bào)A(0166019.OF)、中歐時(shí)代先鋒A(001938.OF)等27只產(chǎn)品重倉,去年四季度末這些基金合計(jì)持有公司股份數(shù)量達(dá)到5738.15萬股,較去年三季度末增長了4632.93萬股。

輪胎板塊的龍頭企業(yè)玲瓏輪胎(601966.SH)去年四季度末獲得華夏大盤精選A(000011.OF)、中信證券臻選回報(bào)兩年持有A(900022.OF)等31只基金產(chǎn)品重倉,持股數(shù)量合計(jì)達(dá)到4525.33萬股,較去年三季度末增長489.38萬股。

對(duì)于上述布局,基金經(jīng)理給出的原因,多是看好消費(fèi)復(fù)蘇帶來的產(chǎn)品需求提升。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者也發(fā)現(xiàn),多家券商近期紛紛關(guān)注輪胎板塊,看好行業(yè)前景。如方正證券分析師任宇超在對(duì)玲瓏輪胎的研報(bào)中指出,隨著基建項(xiàng)目動(dòng)工,先前受物流影響較大的全鋼胎業(yè)務(wù)有望反彈；半鋼胎方面,受出行需求復(fù)蘇影響,業(yè)務(wù)或?qū)⒒厣！半S著國內(nèi)需求恢復(fù),我們看好公司業(yè)績逐步上行。”

另外,魯股中的化工、電力、家電、新能源等板塊,也出現(xiàn)公募基金在去年四季度加倉的情況。

如化工板塊的萬華化學(xué)、華魯恒升,電力板塊的華電國際,家電板塊的海信視像,新能源板塊的綠能慧充(600212.SH)、金雷股份(300443.SZ),去年四季度末都獲得公募基金的明顯加倉。從板塊景氣度分析,這些行業(yè)目前多處在成本下降或市場(chǎng)擴(kuò)張的階段,且多有政策扶持助力,有調(diào)整后發(fā)力上升的跡象。

中長期進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)顯現(xiàn)

采訪中有投資者表示,去年四季度獲得基金重倉的個(gè)股,有些已在今年出現(xiàn)明顯的股價(jià)上漲,有的還在震蕩,走勢(shì)并不相同。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn),上述獲得公募基金重倉的魯股中,綠能慧充股價(jià)年內(nèi)漲幅已超20%,金雷股份超過10%,萬華化學(xué)、華魯恒升漲幅均超過5%。不過,輪胎板塊的幾只個(gè)股漲幅并不明顯,賽輪輪胎今年基本沒有上漲,森麒麟甚至下跌近5%。

對(duì)此,有受訪人士認(rèn)為,基金經(jīng)理在調(diào)倉布局時(shí),多看重企業(yè)、行業(yè)的基本面,最終反映到業(yè)績拉升提振股價(jià)表現(xiàn)這一邏輯上。而行業(yè)基本面的恢復(fù)需要時(shí)間,投資者也需耐心等待,進(jìn)一步觀察。

值得注意的是,從公募基金去年四季報(bào)展現(xiàn)的基金經(jīng)理投資策略看,不少人認(rèn)為A股正處于底部回升階段,長期表現(xiàn)可期,布局更需著眼長遠(yuǎn)。

景順長城內(nèi)需增長貳號(hào)基金經(jīng)理劉彥春認(rèn)為,股票市場(chǎng)有望迎來新一輪上行周期。2022年困擾市場(chǎng)的因素在四季度均出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),資產(chǎn)定價(jià)面臨重估。只要外部環(huán)境正常化,我國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的不確定性已經(jīng)顯著降低,影響股票定價(jià)的最大風(fēng)險(xiǎn)逐步解除,權(quán)益市場(chǎng)估值水平將迎來持續(xù)修復(fù),近期的估值回升遠(yuǎn)沒有到位。

富國天惠基金經(jīng)理朱少醒表示,如果局限于眼前的宏觀數(shù)據(jù)去探討,當(dāng)前很難找出太多積極樂觀的因素,但應(yīng)該看到的是積極的因素正在持續(xù)顯現(xiàn)。投資者當(dāng)前選擇承受市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)應(yīng)的預(yù)期回報(bào)水平是相當(dāng)合適的。“我們并不具備精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)的可靠能力,而把精力集中在耐心收集具有遠(yuǎn)大前景的優(yōu)秀公司,等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的周期性回歸。”

2022年底公募基金重倉魯股TOP10

證券代碼 證券簡稱 持有基金數(shù) 持股總量(萬股) 季報(bào)持倉變動(dòng)(萬股) 持股總市值(萬元)

600309.SH 萬華化學(xué) 325 19,312.61 1,889.62 1,789,313.62

600426.SH 華魯恒升 215 40,134.88 7,699.49 1,330,471.33

600690.SH 海爾智家 234 49,982.04 -9,682.32 1,222,560.73

600600.SH 青島啤酒 138 9,187.96 -591.61 987,706.14

601058.SH 賽輪輪胎 88 58,282.82 8,713.70 583,993.83

300699.SZ 光威復(fù)材 97 6,770.50 -1,332.18 489,168.52

002078.SZ 太陽紙業(yè) 39 34,111.39 1,998.47 392,963.25

600188.SH 兗礦能源 82 10,958.31 -10,544.06 366,559.71

600027.SH 華電國際 95 54,355.03 16,004.62 319,607.60

600060.SH 海信視像 53 17,595.65 12,354.56 238,245.05

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