原標(biāo)題：銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)將延續(xù)

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

本報(bào)記者 陸宇航

近期，上市銀行陸續(xù)公布了今年一季度業(yè)績(jī)。總體來(lái)看，銀行業(yè)克服疫情影響，經(jīng)營(yíng)效益較快提升，為全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)實(shí)現(xiàn)了良好開(kāi)局。據(jù)中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒測(cè)算，一季度上市銀行整體營(yíng)收同比增長(zhǎng)4.4%，其中，國(guó)有大行、股份制銀行、城商行和農(nóng)商行分別同比增長(zhǎng)4.3%、3.5%、9%和4.6%；整體凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.6%，其中，國(guó)有大行、股份制銀行、城商行和農(nóng)商行分別同比增長(zhǎng)7.3%、9.4%、15.5%和13.5%。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，一方面，在穩(wěn)增長(zhǎng)的政策指引下，上市銀行全年?duì)I業(yè)收入增速有望保持平穩(wěn)，預(yù)計(jì)凈息差環(huán)比平穩(wěn)、同比降幅進(jìn)一步收窄，非利息收入將有所提升；另一方面，上市銀行經(jīng)營(yíng)繼續(xù)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，深耕江浙、成渝等區(qū)域的優(yōu)質(zhì)銀行更有可能保持營(yíng)業(yè)收入、盈利的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

部分銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊俪A(yù)期

42家A股上市銀行一季度成績(jī)單均已披露，其中，杭州銀行、張家港銀行、成都銀行等14家銀行實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)和營(yíng)收的雙位數(shù)同比增幅。

在國(guó)有大行中，郵儲(chǔ)銀行一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收851.70億元，同比增長(zhǎng)10.14%，實(shí)現(xiàn)歸屬于銀行股東的凈利潤(rùn)249.77億元，同比增長(zhǎng)17.81%。支撐其高速增長(zhǎng)的因素在于良好的中間業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)，一季度，郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入90.87億元，同比增長(zhǎng)39.59%；中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入比率10.67%，同比提高2.25個(gè)百分點(diǎn)。

“我們以結(jié)構(gòu)優(yōu)化作為管理的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，著力引導(dǎo)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。在收入結(jié)構(gòu)上，全面貫徹減費(fèi)讓利要求的同時(shí)，以財(cái)富管理體系升級(jí)為主線，著力提升中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。”郵儲(chǔ)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，截至3月末，該行管理個(gè)人客戶資產(chǎn)（AUM）突破13萬(wàn)億元。

一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)10.6%、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)26.8%的平安銀行則主要獲益于息差環(huán)比回升、其他非利息收入超預(yù)期等因素。“平安銀行凈利息收入同比增7.3%，息差環(huán)比回升帶來(lái)的同比降幅收窄，是該行利息收入向上的驅(qū)動(dòng)因素。”戴志鋒分析稱。

談及上市銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好的原因，光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為，主要是國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)整體狀況改善，銀行經(jīng)營(yíng)受益，同時(shí)也是銀行經(jīng)營(yíng)能力的體現(xiàn)。從未來(lái)趨勢(shì)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)盡管短期存在波動(dòng)，但整體運(yùn)行在合理區(qū)間，預(yù)計(jì)后續(xù)銀行經(jīng)營(yíng)狀況有望保持穩(wěn)定。

《金融時(shí)報(bào)》記者注意到，在規(guī)模擴(kuò)張驅(qū)動(dòng)下，在營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)方面有著良好表現(xiàn)的多為中小銀行。寧波銀行、江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行、青島銀行、蘇州銀行和張家港銀行的3年業(yè)績(jī)復(fù)合增速超過(guò)了15%。

值得關(guān)注的是，由于地域差異導(dǎo)致的分化態(tài)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。“江浙、成渝等地區(qū)的頭部城農(nóng)商行營(yíng)收增速相對(duì)更高。江陰銀行、南京銀行營(yíng)收增速超20%，常熟銀行、齊魯銀行、成都銀行、杭州銀行、寧波銀行營(yíng)收增速超15%。在14家盈利突破20%的銀行中，同樣也是江浙等區(qū)域的城商行數(shù)量占比更高。”光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示。

凈利息收入表現(xiàn)分化

一季度銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)中有進(jìn)，還得益于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張和凈息差同比降幅收窄的共同支撐。在量的方面，一季度銀行擴(kuò)表力度加大，生息資產(chǎn)同比增速為8.9%，國(guó)有大型銀行繼續(xù)扮演著信貸投放“頭雁”的角色。在價(jià)的方面，銀行業(yè)凈息差同比下降6個(gè)基點(diǎn)，但不同類型銀行的分化有所加劇。

“主要受資產(chǎn)端收益率下行拖累，多數(shù)銀行披露凈息差季度環(huán)比收窄。包括建行、招行、常熟銀行在內(nèi)的部分銀行通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加大負(fù)債成本管控等措施，息差季度環(huán)比逆勢(shì)走闊。”王一峰表示。

“國(guó)有大型銀行、股份行、城商行和農(nóng)商行凈利息收入分別同比增7%、0.7%、6.3%和3.1%。國(guó)有大型銀行凈利息收入增速最高，主要是凈息差同比降幅小于其他銀行。城商行則是靠規(guī)模驅(qū)動(dòng)支撐，地區(qū)融資需求支撐其利息收入高增長(zhǎng)。”戴志鋒表示。

戴志鋒分析認(rèn)為，國(guó)有大型銀行對(duì)大企業(yè)定價(jià)已經(jīng)在低位，資產(chǎn)端下降空間有限。股份制銀行對(duì)應(yīng)的中大型企業(yè)在利率下行中定價(jià)下降空間較大，導(dǎo)致股份制銀行在資產(chǎn)端面臨定價(jià)下行的壓力。農(nóng)商行則面臨行業(yè)存款競(jìng)爭(zhēng)激烈、攬儲(chǔ)壓力增大的挑戰(zhàn)，在負(fù)債端有成本上升的壓力。從邊際變動(dòng)看，僅大行息差降幅在收窄，其他類型銀行則是保持邊際平穩(wěn)。

預(yù)計(jì)銀行營(yíng)收保持平穩(wěn)

展望今年的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，疫情因素和穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果是主要的影響因素。面對(duì)疫情沖擊，政策層在近期持續(xù)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長(zhǎng)，疊加發(fā)達(dá)省份信貸高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)可能面臨的壓力，“穩(wěn)信貸”必要性進(jìn)一步提升。

“預(yù)計(jì)后續(xù)基建投資在托底經(jīng)濟(jì)過(guò)程中將發(fā)揮‘壓艙石’作用，房地產(chǎn)調(diào)控‘因城施策’可能加碼，多方施策有助于保證投資與出口穩(wěn)定，從而拉動(dòng)對(duì)公貸款需求；零售信貸方面，隨著居民對(duì)于房地產(chǎn)等領(lǐng)域的預(yù)期逐步扭轉(zhuǎn)，零售端加杠桿行為有望恢復(fù)，進(jìn)而成為下一階段穩(wěn)定信貸投放的抓手。”王一峰認(rèn)為。

與此同時(shí)，銀行計(jì)息負(fù)債成本仍然持續(xù)面臨一般存款分流及存款定期化的挑戰(zhàn)。不過(guò)，得益于下調(diào)長(zhǎng)期限存款利率上限等因素，招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明預(yù)計(jì)，2022年計(jì)息負(fù)債成本率將微降。“受疫情影響，國(guó)內(nèi)信貸需求偏弱，貸款利率有下行壓力。近半年兩次貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)帶動(dòng)存量貸款收益率下行。預(yù)計(jì)2022年生息資產(chǎn)收益率降幅高于計(jì)息負(fù)債成本率，凈息差小幅承壓，或下降5個(gè)基點(diǎn)左右。”

在戴志鋒看來(lái)，一方面，隨著經(jīng)濟(jì)回暖，銀行在負(fù)債端的存款活期情況會(huì)有所好轉(zhuǎn)，息差在二季度往后大概率保持平穩(wěn)。另一方面，后續(xù)經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)復(fù)蘇，資本市場(chǎng)行情會(huì)好于一季度，手續(xù)費(fèi)增長(zhǎng)后續(xù)表現(xiàn)也會(huì)比年初好，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的拖累程度將遞減。

想爆料？請(qǐng)登錄《陽(yáng)光連線》（ https://minsheng.iqilu.com/）、撥打新聞熱線0531-66661234或96678，或登錄齊魯網(wǎng)官方微博（@齊魯網(wǎng)）提供新聞線索。齊魯網(wǎng)廣告熱線0531-81695052，誠(chéng)邀合作伙伴。